Karakteristik Direksi, Informasi Asimetri, Struktur Kepemilikan Dan Manajemen Laba: Studi Kasus BUMN Non Perbankan

Devinta Maheswari  Safitri; Amrie Firmansyah; Sarah  Fauziah; Vita Bakti  Rafadilla

doi:10.54957/akuntansiku.v3i1.641

Authors

Devinta Maheswari Safitri Politeknik Keuangan Negara STAN
Amrie Firmansyah Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta
Sarah Fauziah Politeknik Keuangan Negara STAN
Vita Bakti Rafadilla Politeknik Keuangan Negara STAN

DOI:

https://doi.org/10.54957/akuntansiku.v3i1.641

Keywords:

Asymmetric Information, Characteristics of Directors, Earnings Quality, Institutional Ownership, Managerial Ownership

Abstract

Penelitian bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh informasi asimetri, struktur kepemilikan baik kepemilikan manajerial maupun institusional, serta karakteristik direksi terhadap manajemen laba. Manajemen laba diukur modification jones model yaitu discretionary accruals. Informasi asimetri diukur dengan menggunakan bid-ask spread. Kepemilikan manajerial dan institusional diukur dengan menggunakan persentase kepemilikan saham di perusahaan. Penelitian ini dilakukan terhadap perusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) pada sektor non-perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016-2020. Penentuan sampel ditentukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Jumlah sampel yang terpilih adalah 100 sampel, yang meliputi 20 perusahaan BUMN sektor non-perbankan dengan periode masing-masing lima tahun. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif dengan menggunakan model regresi linier berganda data panel. Data diuji dengan common effect model menggunakan aplikasi Stata. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa nilai direksi dan kepemilikan manajerial mempunyai pengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba pada perusahaan BUMN sektor non-perbankan periode 2016-2020. Sementara itu, informasi asimetri dan kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap manajemen laba pada perusahaan BUMN sektor non-perbankan periode 2016-2020.

References

Ahmadi, F. A. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan, leverage, profitabilitas, umur perusahaan, dan tingkat pendidikan direksi utama terhadap manajemen laba [STIE YKPN]. http://repositorybaru.stieykpn.ac.id/1012/

Aluchna, M. (2013). Board of directors. In Encyclopedia of Corporate Social Responsibility. https://doi.org/10.1007/978-3-642-28036-8_180

Andira, M. H., & Ratnadi, N. M. D. (2022). Latar pendidikan dewan direksi, dewan komisaris, komite audit dan praktik manajemen laba riil. E-Jurnal Akuntansi, 32(1), 3468. https://doi.org/10.24843/eja.2022.v32.i01.p11

Ardianingsih, A., & Ardiyani, K. (2010). Analisis pengaruh struktur kepemilikan terhadap kinerja perusahaan. Jurnal Pena, 19(2), 97–109. https://core.ac.uk/download/pdf/233939003.pdf

Arlita, R., Bone, H., & Kesuma, A. I. (2019). Pengaruh good corporate governance dan leverage terhadap praktik manajemen laba. Akuntabel, 16(2), 238–248. https://doi.org/10.30872/jakt.v16i2.6113

Aryanti, I., Kristanti, F. T., & Hendratno, H. (2017). Kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan kualitas audit terhadap manajemen laba. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 9(2), 66–70. https://doi.org/10.23969/jrak.v9i2.580

Ayu, M., & Soebagyo, W. (2022). Pengaruh kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap cost of debt. KINERJA: Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, 19(2), 345–355. https://doi.org/10.29264/jkin.v19i2.11686

Barus, A. C., & Setiawati, K. (2015). Pengaruh asimetri informasi, mekanisme corporate governance, dan beban pajak tangguhan terhadap manajemen laba. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 5(1), 31–40. https://doi.org/10.55601/jwem.v5i1.223

Damayanti, N. P. W. P., & Suartana, I. W. (2014). Pengaruh kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional pada nilai perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 9(3), 575–590. https://jurnal.harianregional.com/index.php/akuntansi/article/view/9317

Dechow, P. M., Sloan, R. G., Sweeney, A. P., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.

Eisenhardt, K. M. (1989). Agency theory: an assessment and review. Academy of Management Review, 14(1), 57–74. https://doi.org/10.5465/amr.1989.4279003

Firmansyah, A., Dinarjito, A., Ardiansyah, S. A., & Andana, R. F. (2022). Kepemilikan CEO dalam hubungan antara kebijakan utang dan kebijakan dividen. Jurnal Akuntansi Syariah, 6(2), 198–215. https://doi.org/10.46367/jas.v6i2.826

Firmansyah, A., Jadi, P. H., & Sukarno, R. S. (2021). Bagaimana respon investor terhadap kepemilikan saham oleh CEO? Jurnal Online Insan Akuntan, 4(1), 15–28. https://ejournal-binainsani.ac.id/index.php/JOIA/article/view/1476

Giovani, M. (2017). Pengaruh struktur kepemilikan, tata kelola perusahaan, dan karakteristik perusahaan terhadap manajemen laba. Jurnal Akuntansi Bisnis, 15(2), 290–306. https://doi.org/10.24167/jab.v16i1.1367

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic econometric. In Introductory econometrics: a practical approach (5th ed.). McGraw-Hill/Irwin Companies, Inc.

Gunawan, G., & Situmorang, E. M. (2016). Pengaruh dewan komisaris, kepemilikan manajerial dan komite audit terhadap manajemen laba pada perusahaan bumn di bursa efek indonesia periode tahun 2011-2015. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Perbankan, 2(2), 55–62. https://doi.org/10.35384/jemp.v2i2.102

Hayati, A. F., & Gusnardi, G. (2012). Pengaruh penerapan mekanisme good corporate governance terhadap manajemen laba (studi pada bumn di bursa efek Indonesia Periode 2007-2009). Jurnal Akuntansi, 16(3), 364–379. https://www.neliti.com/publications/74901/pengaruh-penerapan-mekanisme-good-corporate-governance-terhadap-manajemen-laba-s

Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365–383. https://doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365

Jadi, P. H., Firmansyah, A., Wijaya, S., Irawan, F., Dinarjito, A., & Qadri, R. A. (2021). The role of corporate social responsibility disclosure in Indonesia : how do bonus, debt covenant, tax avoidance affect earnings quality? Hong Kong Journal of Social Sciences, 58, 285–300. http://hkjoss.com/index.php/journal/article/view/477

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

Kalbuana, N., Purwanti, T., & Mayzaroh, A. S. (2019). Pengaruh motivasi bonus, motivasi kontrak hutang, motivasi politik dan kualitas audit terhadap manajemen laba (studi empiris pada perusahaan bumn yang terdaftar di bursa efek Indonesia). Edunomika, 3(2), 277–286. https://doi.org/10.29040/jie.v3i02.608

King, T., Srivastav, A., & Williams, J. (2016). What’s in an education? Implications of CEO education for bank performance. Journal of Corporate Finance, 37, 287–308. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2016.01.003

KNKG. (2021). Pedoman umum governansi korporat Indonesia. https://knkg.or.id/wp-content/uploads/2022/06/PUGKI-2021-LORES.pdf

Mahariana, & Ramantha. (2014). Pengaruh kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional pada manajemen laba. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(2), 519–528. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/8947

Mahawyahrti, P. T., & Budiasih, I. G. A. N. (2016). Asimetri informasi, leverage, dan ukuran perusahaan pada manajemen laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 11(2), 100–110. https://doi.org/10.24843/JIAB.2016.v11.i02.p05

Manggau, A. W. (2016). Pengaruh asimetri informasi dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba pada perusahaan pertambangan yang terdapat di bursa efek Indonesia. Akuntabel: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 13(2), 103–114. https://doi.org/10.30872/jakt.v13i2.1177

Mustikawati, A., & Cahyonowati, N. (2015). Pengaruh asimetri informasi terhadap manajemen laba dengan ukuran perusahaan sebagai variabel pemoderasi. Diponegoro Journal of Accounting, 4(4), 1–8. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/9657

Nabilah, L., & Hapsari, D. W. (2019). Pengaruh kebijakan dividen, aktivitas komite audit, kepemilikan manajerial, dewan komisaris independen dan kompensasi bonus terhadap manajemen laba (studi kasus pada bumn yang terdaftar di Bei Pada Tahun 2013-2017). E-Proceeding of Management, 6(2), 3281–3288. https://openlibrarypublications.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/view/10186

Najamuddin, Y., Laraswati, L., Arifin, J., Meidawati, N., & Kholid, M. N. (2022). Corporate governance mechanism and profitability: A special assessment on the board of commissioners and audit committee. International Journal Of Research In Business And Social Science, 11(4), 239–245. https://doi.org/10.20525/ijrbs.v11i4.1773

Nirmalasari, I., Nuritasari, P. A., & Budiwitjaksono, G. S. (2022). Pengaruh leverage terhadap manajemen laba (studi kasus pada perusahaan bumn yang terdaftar di BEI Periode 2019-2021). Jurnal Manajemen, Akuntansi Dan Ekonomi, 1(3), 45–51. https://doi.org/10.59066/jmae.v1i3.207

Nurani, K. N. I., & Yuliati, A. (2021). Pengaruh good corporate governance, ukuran perusahaan, dan kualitas audit terhadap manajemen laba (studi empiris pada perusahaan bumn yang terdaftar di bursa efek Indonesia tahun 2015-2019). Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(1), 228–252. https://doi.org/10.31955/mea.v5i3.1428

Olivia, T., Setiawan, T., & Sihombing, P. R. (2022). Apakah karakteristik manajemen puncak akan mempengaruhi manajemen laba pada badan usaha milik negara? Perspektif: Jurnal Ekonomi & Manajemen Universitas Bina Sarana Informatika, 20(1), 76–83. https://doi.org/10.31294/jp.v20i1.12442

Pamungkas, P. A., Firmansyah, A., Qadri, R. A., Dinarjito, A., & Arfiansyah, Z. (2021). The role of integrated reporting in emerging market : earnings quality and debt maturity. Jurnal Manajemen, 25(3), 380–399. https://doi.org/10.24912/jm.v25i3.756

Patriandari, P., & Fitriana, R. (2019). Pengaruh asimetri informasi, profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba pada perusahaan sektor aneka industri di Indonesia. AKRUAL: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 11(1), 1–14. https://doi.org/10.34005/akrual.v1i2.1022

Prihartono, N. C. L. (2018). Pengaruh good corporate governance, ukuran perusahaan, leverage dan financial distress terhadap manajemen laba (studi empiris pada perusahaan bumn yang terdaftar di bursa efek Indonesia tahun 2012-2016) [Universitas Islam Indonesia]. https://dspace.uii.ac.id/bitstream/handle/123456789/10009/Nanda Cindy Skripsi Jadi Akuntansi 2014 FE UII.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Purnama, D. (2017). Pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan, kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 3(1), 1–14. https://doi.org/10.25134/jrka.v3i1.676

Putri, L. E., & Darmayanti, Y. (2021). Pengaruh usia, pendidikan, etnis, tenure dan board ownership terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur di bursa efek Indonesia 2014-2018. Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing, 16(2), 107–121. https://doi.org/10.37301/jkaa.v16i2.47

Rahmawati, M., Khikmah, S. N., & Dewi, V. S. (2017). Pengaruh kualitas auditor dan corporate governance terhadap manajemen laba (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2011-2016) (The 6th University Research Colloquium). https://journal.unimma.ac.id/index.php/urecol/article/view/1568

Rangan, S. (1998). Earnings management and the performance of seasoned equity offerings. Journal of Financial Economics, 50, 101–122. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(98)00033-6

Ratnasari, N. (2019). Pengaruh latar belakang pendidikan terhadap manajemen laba dengan level pendidikan dan sertifikasi profesional sebagai variabel pemoderasi [Universitas Airlangga]. https://repository.unair.ac.id/79929/

Refi, D., Maryati, U., & Ahmad, A. W. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan, kepemilikan institusional, pinjaman dana dan latar belakang pendidikan direktur utama terhadap manajemen laba pada perusahaan pertambangan subsektor batubara yang terdaftar di bursa efek Indonesia Periode 2018-2020. Jurnal Akuntansi, Bisnis Dan Ekonomi Indonesia (JABEI), 1(2), 1–8. https://doi.org/10.30630/jabei.v1i2.22

Saksessia, D., & Firmansyah, A. (2020). The role of corporate governance on earnings quality from positive accounting theory framework. International Journal of Scientific and Technology Research, 9(1), 808–820. http://www.ijstr.org/final-print/jan2020/The-Role-Of-Corporate-Governance-On-Earnings-Quality-From-Positive-Accounting-Theory-Framework.pdf

Sari, N. P., & Khafid, M. (2020). Peran kepemilikan manajerial dalam memoderasi pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan, kebijakan dividen terhadap manajemen laba pada perusahaan BUMN. Moneter: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2), 222–231. https://doi.org/10.31294/moneter.v7i2.8773

Sari, P. N., Gamayuni, R. R., Syaipudin, U., & Amelia, Y. (2022). Pengaruh glass ceiling, bonus, dan tingkat pendidikan dewan direksi terhadap manajemen laba. Jurnal Sosial Dan Teknologi, 2(7), 636–643. https://doi.org/10.59188/jurnalsostech.v2i7.376

Scott, W. R. (2015). Financial accounting theory 7th ed. (Ed.7). Pearson.

Sugama, A. A. (2018). Pengaruh struktur kepemilikan terhadap agency problem pada perusahaan go public yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Universitas Islam Indonesia.

Sumanto, B., Asrori, A., & Kiswanto, K. (2014). Pengaruh kepemilikan institusional dan ukuran dewan komisaris terhadap manajemen laba. Accounting Analysis Journal, 3(1), 44–52. https://doi.org/10.15294/aaj.v3i1.3901

Tsaqif, B. M., & Agustiningsih, W. (2021). Pengaruh financial distress dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba dengan kepemilikan manajerial sebagai variabel moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Governance, 2(1), 53–65. https://doi.org/10.24853/jago.2.1.53-65

Utari, N. P. L. A., & Sari, M. M. R. (2016). Pengaruh asimetri informasi, leverage, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional pada manajemen laba. E-Jurnal Akuntansi, 15(3), 1886–1914. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/16390

Wijayanti, R. I. (2023). 27 daftar saham BUMN dan BUMD di BEI 2023, bisa jadi portofolio investasi. https://www.idxchannel.com/market-news/27-daftar-saham-bumn-dan-bumd-di-bei-2023-bisa-jadi-portofolio-investasi

Wiratama, P., & Budiwitjaksono, G. S. (2021). Faktor-faktor yang mempengaruhi manajemen laba pada perusahaan badan usaha milik negara (BUMN) yang terdaftar pada bursa efek Indonesia (BEI) tahun 2017-2019. Relasi : Jurnal Ekonomi, 17(1), 92–121. https://doi.org/10.31967/relasi.v17i1.413

Wiryadi, A., & Sebrina, N. (2013). Pengaruh asimetri informasi, kualitas audit, dan struktur kepemilikan terhadap manajemen laba. Wahana Riset Akuntansi, 1(2), 155–180. https://doi.org/10.24036/wra.v1i2.2577

Xiong, J. (2016). Chairman characteristics and earnings management: Evidence from Chinese listed firms. Open Journal of Accounting, 5(4), 82–94. https://doi.org/10.4236/ojacct.2016.54008

Zain, A. (2015). Manajemen laba dalam praktik manajemen impresi pada perusahaan bumn yang terdaftar di BEI periode 2012-2014. Akrual : Jurnal Akuntansi, 6(2), 115–126. https://doi.org/10.26740/jaj.v6n2.p117-129

Zwageri, A. (2020). Pengaruh karakteristik tim manajemen puncak terhadap manajemen laba dengan kualitas audit sebagai variabel pemoderasi. Jurnal Akademi Akuntansi, 3(2), 133–152. https://doi.org/10.22219/jaa.v3i2.11987